Рентабельность товара : GMROI

Расчет рентабельности инвестиций в товар для торговых компаний.

Откройте мир финансов с бесплатным курсом «Формула цены»!

Добро пожаловать в уникальное образовательное приключение, доступное абсолютно бесплатно! Курс «Формула цены», предоставляемый в удобном формате PDF, научит вас основам расчета цен, наценок, маржи и валовой рентабельности. Это идеальная возможность для всех, кто хочет освоить финансовые основы, даже не имея опыта в бизнесе.

Что такое валовая рентабельность инвестиций в товарные запасы?

Валовая рентабельность инвестиций (GMROI) - это финансовый коэффициент оценки рентабельности товарных запасов. Измеряет способность бизнеса конвертировать товарные запасы в деньги, превышающие стоимость товарных запасов.

GMROI используется предприятиями розничной или оптовой торговли для оценки эффективности управления товарными запасами.

Формула расчета GMROI

GMROI = Валовая прибыль / Средняя стоимость товарных запасов

Величина GMROI больше 1 говорит о том, что бизнес получает валовую прибыль больше, чем стоимость среднего товарного запаса для обеспечения процесса продаж. Чем выше GMROI тем лучше баланс между продажами, маржой и стоимостью товарных запасов. Значение GMROI меньше 1 говорит о проблемах в управлении ценообразованием и закупками товара.

Рассмотрим несколько примеров расчета GMROI с использованием финансовой отчетности публичных компаний.

Компания Walmart Inc

Walmart Inc. осуществляет розничные и оптовые продажи в различных форматах по всему миру. Работает в трех сегментах: Walmart США, Walmart International и Sam's Club. Управляет: супермаркетами, гипермаркетами, дисконтными магазинами, аптеками и мини-маркетами (более 11 300 магазинов). Сайты электронной коммерции: walmart.com, jet.com, shoes.com и samsclub.com.

Рассчитаем валовую рентабельность инвестиций в товарные запасы за период 31 января 2018 по 31 января 2019 (фискальный год). Данные финансовой отчетности - https://finance.yahoo.com/quote/WMT/financials?p=W... (данные - в тысячах USD)

1. Валовая прибыль (Gross Profit) - 129,104,000
2. Товарные запасы (Inventory):
- на 31 января 2018 - 43,783,000
- на 31 января 2019 - 44,269,000
3. Средняя стоимость товарных запасов = (43,783,000 + 44,269,000) / 2 = 44,026,000

GMROI
= Валовая прибыль / Средняя стоимость товарных запасов
= 129,104,000 / 44,026,000
= 2,9

Результат. Коэффициент рентабельности инвестиций в товарные запасы компании равен 2,9. Валовая прибыль компании в три раза больше средней стоимости товарного запаса.

Компания Costco Wholesale Corporation

Costco Wholesale Corporation управляет сетью магазинов cash&carry, автозаправочными станциями, аптеками, фуд-кортами, услугами онлайн в разных странах. По состоянию на 5 июня 2019 года компания управляла 773 складами для клиентов компании, в том числе 536 складами в США и Пуэрто-Рико, 100 в Канаде, 39 в Мексике, 28 в Великобритании, 26 в Японии, 16 в Корее, 13 на Тайване, 11 в Австралии, 2 в Испании, 1 в Исландии и 1 во Франции. Сайты электронной коммерции в Соединенных Штатах, Канаде, Великобритании, Мексике, Корее и на Тайване.

Рассчитаем валовую рентабельность инвестиций в товарные запасы за период 3 сентября 2017 по 2 сентября 2018 (фискальный год). Данные финансовой отчетности - https://finance.yahoo.com/quote/COST/financials?p=... (данные - в тысячах USD)

1. Валовая прибыль (Gross Profit) - 18,424,000
2. Товарные запасы (Inventory):
- на 3 сентября 2017 - 9,834,000
- на 2 января 2018 - 11,040,000
3. Средняя стоимость товарных запасов = (9,834,000 + 11,040,000) / 2 = 10,437,000

GMROI
= Валовая прибыль / Средняя стоимость товарных запасов
= 18,424,000 / 10,437,000
= 1,8

Результат. Коэффициент рентабельности инвестиций в товарные запасы компании равен 1,8. Валовая прибыль компании почти в два раза превышает среднюю стоимость товарных запасов.